Demandé par: Adam Spencer
Définition d’une stratégie d’option d’achat couverte En vendant une option d’achat, vous donnez à l’acheteur de l’option le droit d’acheter les actions sous-jacentes à un prix et à un moment donnés. Cette stratégie est « couverte », car vous possédez déjà les actions qui seront vendues à l’acheteur de l’option d’achat lorsqu’il l’exercera.
Que faire si le call couvert est dans l’argent ?
Vous pouvez continuer ainsi jusqu’à ce que l’action passe au-dessus du prix d’exercice du call. Dans ce cas, vous pouvez soit laisser l’option d’achat dans le cours (ITM) être attribuée et livrer les actions longues, soit racheter l’option d’achat courte avant l’expiration, subir une perte sur cette option et conserver les actions.
Peut-on perdre de l’argent avec un call couvert ?
La perte maximale sur une stratégie d’option d’achat couverte est limitée au prix payé pour l’actif, moins la prime d’option reçue. Le profit maximum d’une stratégie d’achat couvert est limité au prix d’exercice de l’option d’achat courte, moins le prix d’achat de l’action sous-jacente, plus la prime reçue.
Qu’est-ce qui peut mal se passer avec un call couvert ?
Risques liés à la vente d’options d’achat couvertes
Le principal risque est de ne pas profiter de l’appréciation des actions en échange de la prime. Si une action monte en flèche parce qu’une option d’achat a été vendue, le vendeur ne bénéficie de l’appréciation de l’action que jusqu’au prix d’exercice, mais pas au-delà.
Les appels couverts fonctionnent-ils vraiment ?
Une option d’achat couverte est donc plus rentable si l’action monte jusqu’au prix d’exercice, générant un profit de la position longue de l’action, tandis que l’option d’achat qui a été vendue expire sans valeur, permettant au vendeur de l’option d’encaisser la totalité de la prime de sa vente.
Qu’est-ce qu’un call couvert du pauvre ?
DÉFINITION. Un « poor man’s covered call » est un « long call diagonal debit spread » qui est utilisé pour répliquer une position de « covered call ». Cette stratégie tire son nom du risque et de l’exigence de capital réduits par rapport à un call couvert standard.
Faut-il laisser expirer les options d’achat couvertes ?
En résumé, pour les positions d’options d’achat couvertes les plus rentables, il est préférable de les laisser courir jusqu’à l’expiration. Mais dans certaines circonstances, il peut être judicieux de liquider les transactions de manière anticipée pour gérer le risque ou libérer du capital pour de nouvelles opportunités.
Pouvez-vous vivre des appels couverts ?
Par rapport à un portefeuille strictement axé sur les dividendes, vous pourriez vivre avec environ un quart de vos capitaux propres grâce aux options d’achat couvertes. En fonction de votre tolérance au risque, vous pourriez vous en sortir avec encore moins. Cette stratégie fonctionne bien sur les marchés neutres ou à la hausse, pendant lesquels un rendement annuel de 18 % (dividendes compris) est raisonnable, voire conservateur.
Que se passe-t-il lorsque le call couvert atteint le prix d’exercice avant l’expiration ?
Lorsque le prix d’exercice est atteint, votre contrat est essentiellement sans valeur à la date d’expiration (puisque vous pouvez acheter les actions sur le marché libre à ce prix). Avant l’expiration, l’option d’achat longue aura généralement de la valeur à mesure que le prix de l’action augmente vers le prix d’exercice.