Gefragt von: Adam Spencer
Definition einer Covered Call-Strategie Durch den Verkauf der Call-Option geben Sie dem Käufer der Call-Option das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zu einem bestimmten Preis und einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Diese Strategie ist „gedeckt“, weil Sie bereits die Aktie besitzen, die an den Käufer der Call-Option verkauft wird, wenn dieser sie ausübt.
Was ist zu tun, wenn der gedeckte Kauf im Geld ist?
Sie können dies so lange tun, bis die Aktie über den Ausübungspreis der Kaufoption steigt. Wenn das passiert, können Sie entweder den In-the-money-Call (ITM) zuweisen lassen und die Long-Aktien liefern oder den Short-Call vor dem Verfall zurückkaufen, einen Verlust bei diesem Call hinnehmen und die Aktie behalten.
Kann man mit einer gedeckten Kaufoption Geld verlieren?
Der maximale Verlust bei einer Covered-Call-Strategie ist auf den für den Vermögenswert gezahlten Preis abzüglich der erhaltenen Optionsprämie begrenzt. Der maximale Gewinn bei einer Covered-Call-Strategie ist auf den Ausübungspreis der Short-Call-Option abzüglich des Kaufpreises der zugrunde liegenden Aktie und zuzüglich der erhaltenen Prämie begrenzt.
Was kann bei einem Covered Call schiefgehen?
Risiken beim Schreiben von Covered Calls
Das Hauptrisiko besteht darin, dass man als Gegenleistung für die Prämie nicht von der Wertsteigerung der Aktie profitiert. Wenn eine Aktie in die Höhe schießt, weil ein Call geschrieben wurde, profitiert der Schreiber nur bis zum Ausübungspreis von der Wertsteigerung der Aktie, aber nicht darüber hinaus.
Funktionieren Covered Calls wirklich?
Ein gedeckter Call ist daher am profitabelsten, wenn die Aktie bis zum Ausübungspreis steigt und so einen Gewinn aus der Long-Position erzielt, während der verkaufte Call wertlos verfällt, so dass der Schreiber des Calls die gesamte Prämie aus seinem Verkauf kassieren kann.
Was ist ein „poor man’s covered call“?
DEFINITION. Ein „poor man’s covered call“ ist ein diagonaler Long-Call-Debit-Spread, der zur Nachbildung einer gedeckten Call-Position verwendet wird. Die Strategie hat ihren Namen von dem geringeren Risiko und dem geringeren Kapitalbedarf im Vergleich zu einem Standard Covered Call.
Sollten Sie gedeckte Calls verfallen lassen?
Das Fazit ist, dass es für die meisten profitablen gedeckten Kaufpositionen am besten ist, sie bis zum Verfall laufen zu lassen. Unter bestimmten Umständen kann es jedoch sinnvoll sein, die Geschäfte vorzeitig zu schließen, um das Risiko zu steuern oder Kapital für neue Gelegenheiten freizusetzen.
Können Sie von gedeckten Anleihen leben?
Im Vergleich zu einem reinen Dividendenportfolio könnten Sie mit gedeckten Calls von etwa 1/4 so viel Eigenkapital leben. Je nach Ihrer Risikotoleranz könnten Sie sogar mit noch weniger auskommen. Dies funktioniert gut in neutralen bis aufwärtsgerichteten Märkten, in denen eine jährliche Rendite von 18 % (einschließlich Dividenden) angemessen und sogar konservativ ist.
Was passiert, wenn der gedeckte Kauf den Ausübungspreis vor dem Verfall erreicht?
Wenn der Ausübungspreis erreicht wird, ist Ihr Kontrakt am Fälligkeitstag praktisch wertlos (da Sie die Aktien auf dem freien Markt zu diesem Preis kaufen können). Vor dem Verfall hat der Long-Call im Allgemeinen einen Wert, da der Aktienkurs in Richtung des Ausübungspreises ansteigt.